机械制造建议加大配置比例荐股哈

机械制造：建议加大配置比例 荐5股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、持续看好国防行业，建议超配，加大配置比例持续看好国防产业：第一，内生增长加速，将显著超预期。规模化列装推动行业进入5年以上景气周期。第二，外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速。第三，国家战略及政策重点支持。第四，地缘局势持续紧张。第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五，我们判断，未来军品市场化定价将显著提升国防盈利能力。看好中航工业、航天科技、中国电子科技集团旗、兵器集团旗下公司。持续推荐洪都航空、中航电子、海特高新、北方创业、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2、环保、油气、铁路货车、智能装备、农机装备景气向上

【铁路设备】铁路货运改革即将启动，铁路货车景气度向上。北方创业中期看好。中国南车、中国北车估值合理。

【石油天然气装备】中期仍看好油气装备，看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【工程机械】行业仅存结构性机会。 月份开始销量开始温和回暖，设备利用小时数回升，预计2季度将持续改善，但回升力度和持续性较弱。

【其它推荐】中鼎股份、天广消防、机器人、大冷股份、新研股份、隆华传热、潍柴重机 、核心推荐组合：洪都航空、北方创业、中鼎股份、中航电子、海特高新、隆华节能、新研股份、机器人、天广消防、大冷股份、潍柴重机、中联重科、中国南车4、本月组合：洪都航空、北方创业、中鼎股份、中航电子、海特高新5、上周报告邮件：

【军工行业】军工总装资产注入预期增强，国防行业驶入内生、外延增长快车道。维持“推荐”，建议“超配”。

【天广消防】

“你是孝子吗？你孝顺父母吗？你就忍心让父母都居住在那么一个小格子里面吗？”电影《非诚勿扰》中 依托“大客户”模式拓展带动工程和产品销售，维持推荐。

【锐奇股份】

海外自主品牌、附件业务、外延增长驱动业绩增长；维持“谨慎推荐”。

【博林特】民族品牌电梯龙头，受益新型城镇化，暂不评级。

【南风股份】

终止重组， D打印大会即将召开关注补涨，维持推荐。

6、下周调研：恒泰艾普（周一）、开山股份（周二）、博林特（周二）、南方泵业（周三）、博实股份（周三）、中国南车（周四）7、异动点评：

【富瑞特装】

【北人股份】上周均上涨21%；富瑞特装与华菱星马签订战略合作框架协议，围绕LNG汽车产业装备的一站式解决方案进行合作；LNG设备需求持续高增长，持续看好LNG设备行业。

【四创电子】

【中国卫星】周涨幅分别为21%和17%，中国卫星的大股东航天五院、四创电子的大股东中国电子 8所，综合实力雄厚，预计军工科研院所改制将提速，将加快军工资产注入进程，持续推荐。