机械制造加大关注成长型子行业优质底部个股位置

机械制造：加大关注成长型子行业优质底部个股 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点核心组合：天沃科技、北方创业、春晖股份；徐工机械、天地科技近期加大推荐天沃科技、北方创业、春晖股份；深度报告均已发。

重点股池：调入恒泰艾普（参考去年深度报告）；三一重工、安徽合力、郑煤机、中国中车、鼎汉技术、康尼机电、中集集团、中鼎股份、烟台冰轮、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、上海机电、科达洁能、隆华节能、金通灵、安控科技。近期加大关注隆华节能。

本周观点：工程机械、轨交装备、煤机龙头进入业绩兑现期；加大关注成长型子行业优质底部个股。

（1）徐工机械一季报预盈1..2亿元，工程机械龙头进入业绩兑现期。

月挖掘机法治政府建设必须抓住“五个关键” 做到“五个坚持”销量增56%，工程机械持续性有望超预期；我们认为 月起重机销量增速有望超挖掘机，持续重点推荐徐工机械、三一重工。

（2）加大关注成长型子行业优质底部个股。持续推荐轨交装备春晖股份、鼎汉技术等。近期加大关注油气装备底部个股恒泰艾普（不仅仅是地热主题），节能环保装备转型新材料的隆华节能。

（ ）东北亚局势及油价上涨持续 气装备、军民融合。油气装备看好惠博普、杰瑞股份等；军民融合推荐北方创业、海特高新、威海广泰。

上周报告/交流：

【北方创业】深度、

【天沃科技】、

【鼎汉技术】、

【烟台冰轮】

【北方创业】深度：兵器集团龙头，受益军工企业混合所有制改革。

【北方创业】控股股东及一致行动人连续增持，彰显公司信心。

【北方创业】控股股东及其一致行动人持续增持；关注内蒙70年大庆主题投资；维持“买入”评级。

【天沃科技】获浙金信托举牌，未来不排除继续增持；一带一路小市值低估值优质标的，在手订单约220亿；维持“买入”评级。

【鼎汉技术】获定增批文；持续看好公司海外战略。我们预计公司可能需要等年报、一季报（4月27日）更新材料后，才能完成发行。

【鼎汉技术】一季报扭亏；海外并购迈出第一步；维持“买入”评级。

【烟台冰轮】2016年扣非业绩大幅增长1 4%；中央空调受益轨交大发展，节能环保板块受益京津冀，维持“买入”评级。

【金通灵】签生物质气化、直燃两大项目框架协议；从设备到总包模式驱动未来业绩大幅增长，维持“增持”评级。

【轨道交通】香港富山于近期正式完成对德国钢铁集团（GMH审议通过了《中国共产党党组工作条例(试行)》。集团）轨交全部业务收购。看好轨交核心零部件的自主化，海外的兼并重组，持续推荐春晖股份、鼎汉技术！

【隆鑫通用】传统主业平稳发展，植保无人机+低速电动车有望快速成长，估值具提升潜力。

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