机械制造国家意志继续驱动A股行情荐股位置

机械制造：国家意志继续驱动A股行情 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资同时也降低沿海地价建议本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工、诺力股份、精测电子、中大力德、快克股份、双环传动、日机密封、拓斯达、杭氧股份、石化机械和杰瑞股份。

长期推荐组合：长川科技、弘亚数控、克来机电、爱仕达、应流股份、智云股份、昊志机电、机器人、华铁股份、安徽合力和中集集团。

本周观点美国对伊朗第二轮制裁成为当前油价最重要边再用无色或浅色的唇线笔勾画唇线际变量。根据OPEC最新月报，8月OPEC整体原油产量达到年内新高 257万桶/日，但伊朗9月出口环比继续暴跌50%，相较于4月已经下降超150万桶/日。受此影响，伊朗原油的主要出口国必须寻找新的供应商，而OPEC增产有限，美国油气受基建设施影响运输受限，整体的紧平衡局面将是影响近期油价的最重要因素。

A股油服及设备板块投资处于第三轮行情。回顾近 年的行情，1、Q ，油价止跌企稳回升，突破全球原油平均盈亏平衡线50美元大关，行业拐点基本确立，投资机会主要来自油公司及优质民营油服、设备公司行业预期反转，以及油公司业绩开始兑现。2、17QH1，国际原油价格强势上涨，几度突破80美元大关，全球油公司资本开支增加预期明确。A股此时对于标的的选择主要集中在定期报告业绩已经开始兑现、未来估值有消化空间的优质民营公司，而体系内公司由于18H1三桶油资本开支完成度低于规划，业绩尚未释放等原因，股价相对于市场并没有太大表现。 、1808至今，基于油公司盈利能力提升资本开支具备基础、体系内公司前期股价与基本面背离有修复补涨需求的背景，在国内能源“自主可控”特殊要求下开启了体系内油服设备公司的行情。投资机会主要来自体系内公司资本开支预期改善（18H1三桶油资本开支进度较缓），再加上当前宏观背景下油气是国内不多的确定性强的投资领域，从而使这一轮预期带来的行业有较长持续时间（也不排除后续还会出现多轮类似的行情）。4、长期看行业还是赚业绩逐渐兑现的钱。

风险提示油价大幅下跌、国内油气资本开支低于预期的风险等。

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